Segundo follow-on de IEB Construcciones S.A.
Asesores legales de la transacción en la emisión de 12.302.724 de nuevas acciones Clase B por parte de IEB Construcciones S.A., en el marco del Régimen de Autorización Automática de Oferta Pública de Acciones por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.
Invertir en Bolsa S.A. actuó como Organizador y Colocador, mientras que Bull Market Brokers S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como Colocadores de las Nuevas Acciones.
Emisión de Títulos de Deuda Clase 5 y Clase 6 de la Provincia de Córdoba por un valor nominal total en conjunto de AR$185.313.339.352
Asesores legales de la Provincia de Córdoba, en su carácter de emisora, y del Banco de la Provincia de Córdoba S.A., en su carácter de organizador y colocador, en la emisión de los títulos de deuda clase 5 (los “Títulos de Deuda Clase 5”) y los títulos de deuda clase 6 (los “Títulos de Deuda Clase 6” y, en conjunto con los Títulos de Deuda Clase 5, los “Títulos de Deuda”) de la Provincia de Córdoba, en el marco del Programa de Emisión de Títulos de Deuda 2025 de la Provincia por hasta U$S485.000.000. Los Títulos de Deuda se encuentran garantizados con los recursos de la Provincia provenientes de los fondos de coparticipación federal de impuestos que le corresponden en virtud del Régimen de Coparticipación Federal.
Los Títulos de Deuda Clase 5 fueron emitidos el 5 de diciembre de 2025 por un valor nominal de AR$74.873.578.027, con una tasa de interés equivalente a la Tasa TAMAR más un margen de 5,50% nominal anual, con vencimiento el 5 de diciembre de 2027, cuya amortización será en dos (2) cuotas del 25% y del 75%, pagaderas en fecha 5 de junio de 2027 y 5 de diciembre de 2027, respectivamente.
Los Títulos de Deuda Clase 6 fueron emitidos el 5 de diciembre de 2025 por un valor nominal de AR$110.439.761.325, a una tasa fija del 9,75% con ajuste de capital a tasa CER, con vencimiento el 5 de diciembre de 2027, cuya amortización será en dos (2) cuotas del 25% y del 75%, pagaderas en fecha 5 de junio de 2027 y 5 de diciembre de 2027, respectivamente.
Los fondos serán utilizados por la Provincia para el financiamiento de obras de infraestructura que componen el plan de inversión del ejercicio 2025 y 2026.
Asesoramiento a Camuzzi Gas Inversora S.A. para su inversión en el Proyecto LNG Del Plata
Asesoramos a Camuzzi Gas Inversora S.A. para su inversión en el Proyecto LNG Del Plata.
El Proyecto LNG Del Plata, contempla la construcción, el desarrollo y la operación de una terminal exterior de licuefacción de gas natural en el Puerto de la Plata, con destino a la exportación de gas natural licuado (GNL). La terminal será operada a través de una unidad flotante de almacenamiento y licuefacción amarrada al muelle para la licuefacción del gas natural y el almacenamiento de GNL y de una o más unidades adicionales para completar la carga del GNL hacia el buque transportador. El Proyecto LNG Del Plata tiene una inversión proyectada de USD 3.900 millones para los próximos 20 años.
El Proyecto LNG Del Plata permitirá exportar más de 2,4 millones de toneladas anuales de GNL, equivalentes a más de 9 millones de metros cúbicos diarios (m³/d) de gas y contribuirá a fortalecer el abastecimiento del mercado interno durante el invierno. El Proyecto LNG Del Plata representa un avance significativo para el desarrollo de la infraestructura energética argentina y la consolidación del país como exportador de GNL.
Participó de la transacción el equipo liderado por los socios Federico Salim y Leonel Zanotto, con los asociados Paula Cerizola, Matías Detry y Martín Scapini.
Emisión de Títulos de Deuda Pública 2025 Serie II de la Municipalidad de Córdoba por un valor nominal total de $70.000.000.000
Asesores legales de la transacción, asistiendo tanto a la Municipalidad de Córdoba (la “Municipalidad”), como al Banco de la Provincia de Córdoba S.A., en su carácter de organizador y colocador, y a Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Comafi S.A., Global Valores S.A., Bull Market S.A., One618 Financial Services S.A.U., Macro Securities S.A.U. y Becerra Bursátil S.A., en su carácter de colocadores, en la emisión de Títulos de Deuda Pública Garantizados 2025 Serie II (“Títulos de Deuda 2025”), en el marco del Programa de Emisión “Títulos de Deuda 2025”, que se encuentran garantizados mediante recursos provenientes de la recaudación del Municipio por la contribución que incide sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios.
Los Títulos de Deuda 2025 se emitieron el 13 de noviembre de 2025 por un valor nominal de $ 70.000.000.000, a una tasa variable equivalente a TAMAR Privada más un margen de 5,50% nominal anual con vencimiento el 13 de febrero de 2027.
Follow-on de IEB Construcciones S.A.
Asesores legales de la transacción en la emisión de 10.000.000 de nuevas acciones Clase B por parte de IEB Construcciones S.A., en el marco del Régimen de Autorización Automática de Oferta Pública de Acciones por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.
Invertir en Bolsa S.A. actuó como Organizador y Colocador, mientras que Bull Market Brokers S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como Colocadores de las Nuevas Acciones.
Emisión de Títulos de Deuda Pública ER 2025 Serie II Adicionales de la Provincia de Entre Ríos por un valor nominal total de $42.959.939.856
Asesores legales de la transacción, asistiendo a la Provincia de Entre Ríos (la “Provincia”) y a Nuevo Banco de Entre Ríos S.A., en su carácter de organizador y colocador principal en la emisión de los Títulos de Deuda ER 2025 Serie II Adicionales (los “Títulos de Deuda”). Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 17 de octubre de 2025 y se encuentran garantizadas con recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, cedidos por hasta el porcentaje máximo de afectación del 25%. Los Títulos de Deuda Serie II Adicionales se emitieron por un valor nominal de $42.959.939.856 a una tasa variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen del 5,50%, con vencimiento el 17 de enero de 2027.
ON Clase VI de Inversora Juramento S.A. por US$ 30.000.000
Asesores legales de la transacción en la emisión de las obligaciones negociables clase VI de Inversora Juramento S.A., a una tasa de interés del 9,00%, con vencimiento el 3 de octubre de 2027, por un monto total de US$ 30.000.000, denominadas y serán integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses (dólar MEP) (las “Obligaciones Negociables”) en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas).
Macro Securities S.A.U. actuó como organizador, agente de liquidación y colocador, y Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Invertironline S.A.U., Banco CMF S.A., Invertir en Bolsa S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuaron como colocadores.
Asesoramiento en la Adquisición de Celulosa Argentina S.A.
Asesoramos a Esteban Antonio Nofal en la adquisición de Celulosa Argentina S.A (“Celulosa”), una de las principales empresas productoras de papel de impresión y escritura, papel tissue y pulpa de eucaliptus de la República Argentina, cuyas acciones se encuentran listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde el año 1937.
La transacción consistió en la adquisición: (a) del 100% del capital social y votos de Tapebicua LLC, controlante indirecto del 41% del capital social y de los votos de Celulosa; y (b) de la totalidad de las acciones directas en Celulosa de las que eran titulares los accionistas vendedores, Douglas Albrecht, Juan Collado y Juan Manuel Urtubey, representativas del 4,48% del capital social y de los votos de Celulosa.
El cierre de la transacción tuvo lugar el pasado 19 de septiembre de 2025, fecha en la que se perfeccionó el ingreso de Esteban Antonio Nofal como controlante indirecto de Celulosa. La adquisición se realizó a pocos días de que Celulosa hubiera solicitado su concurso preventivo ante los tribunales de San Lorenzo, Provincia de Santa Fe, en un contexto en el que se busca renegociar una deuda de aproximadamente US$ 128 millones.
Nuestro Estudio actuó como asesor legal del comprador a través del equipo liderado por nuestros socios Julián Razumny, Federico Salim, Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela, junto con los asociados Esteban Buján, Martín Scapini, Agostina Jordan, Paula Cerizola, Consuelo Ortiz y Juan Cruz Carenzo.
Préstamo otorgado por la Corporación Financiera Internacional (IFC) a la Provincia de Córdoba por U$S250.000.000 garantizado con recursos de coparticipación
Asesores legales de la Provincia de Córdoba en el otorgamiento de un préstamo por la Corporación Financiera Internacional (IFC) a la provincia por un monto de U$S250.000.000. El préstamo está garantizado por un fideicomiso en garantía que recibirá fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, en virtud del cual la Provincia actuará como fiduciante, Banco Comafi S.A. como fiduciario y IFC como beneficiario.
El Grupo J&F ingresa en el sector de petróleo y gas en Argentina con la adquisición de ciertos activos a Pluspetrol
Asesoramos a Flxs OGE S.A. (“Fluxus”), miembro del Grupo J&F, en la adquisición de dos concesiones de petróleo y gas en la provincia de Neuquén de Pluspetrol S.A. El cierre de la operación tuvo lugar el 29 de agosto de 2025, una vez obtenida la aprobación de la provincia de Neuquén para la transferencia de las concesiones “CNQ-12 Centenario – Bloques I y II” y el bloque no convencional “CNQ-12 Centenario – Bloque Centro”.
Esta Transacción marca el inicio formal de las actividades de Fluxus en el sector de petróleo y gas argentino, fortaleciendo su actividad tras sus recientes adquisiciones en Bolivia. El Grupo J&F es el mayor conglomerado empresarial de Brasil, matriz de gigantes como JBS y Eldorado Brasil, con operaciones en más de 22 países y más de 290.000 empleados en todo el mundo.
Participó de la transacción el equipo liderado por el socio Juan Pablo Bove y por las asociadas Paula Cerizola, Milagros Piñeiro, Manuela Cané, Rocío Valdez y Sofía Elhorriburu.