Fideicomiso Financiero “San Cristóbal Caja Mutual I” por $3.545.479.639
Asesores legales de la transacción (deal counsel) en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Representativos de Deuda por AR$ 3.545.479.639 por parte del Fideicomiso Financiero “San Cristóbal Caja Mutual I”. San Cristóbal Caja Mutual entre Asociados de San Cristobal Sociedad Mutual de Seguros Generales actuó como fiduciante y fideicomisario, TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero, Banco Macro S.A. actuó como organizador, FIRST Corporate Finance Advisors S.A. actuó como asesor financiero y Macro Securities S.A.U. y San Cristobal Servicios Financieros S.A. actuaron como colocadores.
Emisión de Títulos Públicos por la Provincia de Córdoba por U$S 800.000.000
Asesores legales de la Provincia de Córdoba, como emisora, y del Banco de la Provincia de Córdoba S.A., como agente financiero en la emisión de los títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en Dólares Estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 8,600%, con vencimiento el 3 de febrero de 2035, por un valor nominal total de U$S 800.000.000, y en la oferta de recompra en efectivo de los títulos de deuda internacional step-up, con vencimiento en 2027, mediante la cual se aceptaron títulos por un monto total de U$S 33.533.562.
J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC intervinieron como Compradores Iniciales, Balanz Capital UK LLP y Puente Hnos. actuaron como Agentes Colocadores Internacionales, Banco de la Provincia de Córdoba S.A. participó localmente como organizador y colocador, y se desempeñaron como colocadores locales: Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Puente Hnos S.A., S&C Inversiones S.A., Macro Securities S.A.U., Becerra Bursátil S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Facimex Valores S.A. Por su parte, Deutsche Bank Trust Company Americas intervino como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago Principal y Agente de Transferencia.
Emisión de Títulos de Deuda Serie II de la Provincia del Chaco por un valor nominal total de $65.050.000.000
Asesores legales de la transacción, asistiendo a Puente Hnos. S.A. y Nuevo Chaco Bursátil S.A. en su carácter de co-organizadores y co-colocadores, y al Banco de la Nación Argentina, Global Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., GMC Valores S.A. y Schweber Securities S.A. en su carácter de sub-colocadores, en la emisión de los Títulos de Deuda Serie II de la Provincia del Chaco (los “Títulos de Deuda Serie II”), en el marco de su programa de emisión de títulos de deuda por hasta una suma total en moneda de curso legal equivalente a Dólares Estadounidenses noventa millones (U$S 90.000.000). Los Títulos de Deuda Serie II se encuentran garantizados con los fondos que la Provincia recibe en el marco del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. Los Títulos de Deuda Serie II fueron emitidos el 30 de enero de 2026 por un valor nominal de $65.050.000.000, con ajuste de capital a tasa TAMAR más un margen del 7,00%, con vencimiento el 30 de enero de 2027 y amortizan en su totalidad en su fecha de vencimiento. Los fondos obtenidos tendrán como único y exclusivo destino la cancelación de los vencimientos que operan en los meses de febrero y marzo de 2026, correspondientes a los empréstitos contraídos en los años 2019 y 2021 con el Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Plata (FONPLATA) y el título público emitido en 2016 en el mercado internacional de capitales y reestructurado en el año 2021. En caso de existir un remanente, será afectado a los servicios con vencimiento posteriores.
Emisión de obligaciones negociables Clase 6 de Loma Negra Compañía Industrial Argentina S.A. por un valor nominal de U$S 60.000.000
Asesores legales de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Option Securities S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., Cocos Capital S.A., Invertir en Bolsa S.A., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A. y Global Valores S.A., como agentes colocadores en la emisión de fecha 23 de enero de 2026 por parte de Loma Negra Compañía Industrial Argentina S.A. de las Obligaciones Negociables Clase 6 a tasa de interés fija nominal anual del 6,5%, con vencimiento el 23 de enero de 2029, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de U$S 60.000.000 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples no convertibles en acciones por hasta U$S 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas).
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Option Securities S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., Cocos Capital S.A., Invertir en Bolsa S.A., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A. y Global Valores S.A. actuaron como agentes colocadores de las obligaciones negociables. A su vez, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuó como agente de liquidación de las obligaciones negociables.
Segundo follow-on de IEB Construcciones S.A.
Asesores legales de la transacción en la emisión de 12.302.724 de nuevas acciones Clase B por parte de IEB Construcciones S.A., en el marco del Régimen de Autorización Automática de Oferta Pública de Acciones por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.
Invertir en Bolsa S.A. actuó como Organizador y Colocador, mientras que Bull Market Brokers S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como Colocadores de las Nuevas Acciones.
Emisión de Títulos de Deuda Clase 5 y Clase 6 de la Provincia de Córdoba por un valor nominal total en conjunto de AR$185.313.339.352
Asesores legales de la Provincia de Córdoba, en su carácter de emisora, y del Banco de la Provincia de Córdoba S.A., en su carácter de organizador y colocador, en la emisión de los títulos de deuda clase 5 (los “Títulos de Deuda Clase 5”) y los títulos de deuda clase 6 (los “Títulos de Deuda Clase 6” y, en conjunto con los Títulos de Deuda Clase 5, los “Títulos de Deuda”) de la Provincia de Córdoba, en el marco del Programa de Emisión de Títulos de Deuda 2025 de la Provincia por hasta U$S485.000.000. Los Títulos de Deuda se encuentran garantizados con los recursos de la Provincia provenientes de los fondos de coparticipación federal de impuestos que le corresponden en virtud del Régimen de Coparticipación Federal.
Los Títulos de Deuda Clase 5 fueron emitidos el 5 de diciembre de 2025 por un valor nominal de AR$74.873.578.027, con una tasa de interés equivalente a la Tasa TAMAR más un margen de 5,50% nominal anual, con vencimiento el 5 de diciembre de 2027, cuya amortización será en dos (2) cuotas del 25% y del 75%, pagaderas en fecha 5 de junio de 2027 y 5 de diciembre de 2027, respectivamente.
Los Títulos de Deuda Clase 6 fueron emitidos el 5 de diciembre de 2025 por un valor nominal de AR$110.439.761.325, a una tasa fija del 9,75% con ajuste de capital a tasa CER, con vencimiento el 5 de diciembre de 2027, cuya amortización será en dos (2) cuotas del 25% y del 75%, pagaderas en fecha 5 de junio de 2027 y 5 de diciembre de 2027, respectivamente.
Los fondos serán utilizados por la Provincia para el financiamiento de obras de infraestructura que componen el plan de inversión del ejercicio 2025 y 2026.
Asesoramiento a Camuzzi Gas Inversora S.A. para su inversión en el Proyecto LNG Del Plata
Asesoramos a Camuzzi Gas Inversora S.A. para su inversión en el Proyecto LNG Del Plata.
El Proyecto LNG Del Plata, contempla la construcción, el desarrollo y la operación de una terminal exterior de licuefacción de gas natural en el Puerto de la Plata, con destino a la exportación de gas natural licuado (GNL). La terminal será operada a través de una unidad flotante de almacenamiento y licuefacción amarrada al muelle para la licuefacción del gas natural y el almacenamiento de GNL y de una o más unidades adicionales para completar la carga del GNL hacia el buque transportador. El Proyecto LNG Del Plata tiene una inversión proyectada de USD 3.900 millones para los próximos 20 años.
El Proyecto LNG Del Plata permitirá exportar más de 2,4 millones de toneladas anuales de GNL, equivalentes a más de 9 millones de metros cúbicos diarios (m³/d) de gas y contribuirá a fortalecer el abastecimiento del mercado interno durante el invierno. El Proyecto LNG Del Plata representa un avance significativo para el desarrollo de la infraestructura energética argentina y la consolidación del país como exportador de GNL.
Participó de la transacción el equipo liderado por los socios Federico Salim y Leonel Zanotto, con los asociados Paula Cerizola, Matías Detry y Martín Scapini.
Emisión de Títulos de Deuda Pública 2025 Serie II de la Municipalidad de Córdoba por un valor nominal total de $70.000.000.000
Asesores legales de la transacción, asistiendo tanto a la Municipalidad de Córdoba (la “Municipalidad”), como al Banco de la Provincia de Córdoba S.A., en su carácter de organizador y colocador, y a Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Comafi S.A., Global Valores S.A., Bull Market S.A., One618 Financial Services S.A.U., Macro Securities S.A.U. y Becerra Bursátil S.A., en su carácter de colocadores, en la emisión de Títulos de Deuda Pública Garantizados 2025 Serie II (“Títulos de Deuda 2025”), en el marco del Programa de Emisión “Títulos de Deuda 2025”, que se encuentran garantizados mediante recursos provenientes de la recaudación del Municipio por la contribución que incide sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios.
Los Títulos de Deuda 2025 se emitieron el 13 de noviembre de 2025 por un valor nominal de $ 70.000.000.000, a una tasa variable equivalente a TAMAR Privada más un margen de 5,50% nominal anual con vencimiento el 13 de febrero de 2027.
Follow-on de IEB Construcciones S.A.
Asesores legales de la transacción en la emisión de 10.000.000 de nuevas acciones Clase B por parte de IEB Construcciones S.A., en el marco del Régimen de Autorización Automática de Oferta Pública de Acciones por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.
Invertir en Bolsa S.A. actuó como Organizador y Colocador, mientras que Bull Market Brokers S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como Colocadores de las Nuevas Acciones.
Emisión de Títulos de Deuda Pública ER 2025 Serie II Adicionales de la Provincia de Entre Ríos por un valor nominal total de $42.959.939.856
Asesores legales de la transacción, asistiendo a la Provincia de Entre Ríos (la “Provincia”) y a Nuevo Banco de Entre Ríos S.A., en su carácter de organizador y colocador principal en la emisión de los Títulos de Deuda ER 2025 Serie II Adicionales (los “Títulos de Deuda”). Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 17 de octubre de 2025 y se encuentran garantizadas con recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, cedidos por hasta el porcentaje máximo de afectación del 25%. Los Títulos de Deuda Serie II Adicionales se emitieron por un valor nominal de $42.959.939.856 a una tasa variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen del 5,50%, con vencimiento el 17 de enero de 2027.